Sáng ngày 17, ngành hàng không A-share tiếp tục xu hướng mạnh mẽ, với Hangfa Technology và Longxi Shares đạt mức trần hàng ngày, và Hangya Technology tăng hơn 10%. Nhiệt độ của chuỗi ngành tiếp tục tăng. Đằng sau xu hướng thị trường này, báo cáo nghiên cứu mới được Tianfeng Securities công bố đã trở thành yếu tố xúc tác quan trọng. Báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng ngành máy bay thương mại (COMAC) và động cơ thương mại (COMAC) của Trung Quốc đang mở ra những cơ hội phát triển mang tính lịch sử. Theo ước tính, nhu cầu về động cơ thương mại mới tại thị trường trong nước có thể vượt quá 600 tỷ đô la Mỹ từ năm 2023 đến năm 2042, với quy mô thị trường trung bình hàng năm là hơn 200 tỷ nhân dân tệ.

Dự đoán này có liên quan chặt chẽ đến quá trình tăng cường năng lực sản xuất và quá trình nội địa hóa chuỗi cung ứng của máy bay lớn sản xuất trong nước C919 và C929. Điều đáng chú ý là ngoài các doanh nghiệp sản xuất hàng không truyền thống, các nhà cung cấp vật liệu như titan, nhôm và đồng trong lĩnh vực kim loại màu cũng đang cho thấy xu hướng tích cực. Sự tăng tốc độc lập và có thể kiểm soát của chuỗi ngành hàng không thương mại, cùng với sự xúc tác của các chính sách kinh tế tầm thấp, đang định hình lại giá trị chiến lược của các vật liệu kim loại thượng nguồn quan trọng trên thị trường.

Hợp kim titan: xương sống của máy bay lớn trong nước

Là vật liệu lõi nhẹ cho thiết bị hàng không, hợp kim titan chiếm 9,3% cấu trúc thân máy bay C919, cao hơn đáng kể so với Boeing 737. Với sự mở rộng nhanh chóng của năng lực sản xuất máy bay lớn trong nước, nhu cầu về vật liệu titan với công suất đơn vị khoảng 3,92 tấn sẽ tạo ra một thị trường gia tăng khổng lồ. Baotai Co., Ltd., là nhà cung cấp cốt lõi vật liệu titan, đã tham gia sâu vào sản xuất các thành phần chính như khung thân máy bay và rèn vòng động cơ. Công nghệ thành phần hợp kim titan in 3D do Western Superconductor phát triển có thể giảm đáng kể trọng lượng của các cấu trúc và đang dần được ứng dụng vào sản xuất máy bay không người lái thế hệ mới và eVTOL (phương tiện cất và hạ cánh thẳng đứng chạy bằng điện).

Hợp kim nhôm: động cơ nhẹ cho mục đích tiết kiệm ở độ cao thấp
Trong lĩnh vực kinh tế độ cao thấp, hợp kim nhôm chiếm một nửa vật liệu cấu trúc máy bay. Hợp kim nhôm cường độ cao chiếm hơn 60% các thành phần thân máy bay và cánh do AVIC Xifei cung cấp cho C919. Tấm hợp kim nhôm cấp hàng không do Nanshan Aluminum Industry phát triển đã được COMAC chứng nhận và được ứng dụng vào lớp vỏ thân máy bay C919, cao hơn đáng kể so với các cấu hình nhôm công nghiệp thông thường. Theo ước tính, nhu cầu nhôm hàng năm trong thiết bị độ cao thấp của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ vượt quá 500000 tấn vào năm 2030, với khung thân máy bay eVTOL hoàn toàn bằng nhôm và vỏ pin nhẹ trở thành điểm tăng trưởng chính.

Sự kết hợp đồng kẽm: đảm bảo kép về điện và chống ăn mòn
Giá trị ẩn của đồng trong hệ thống điện hàng không tiếp tục được giải phóng. Trong các sản phẩm đầu nối của AVIC Optoelectronics, đồng có độ tinh khiết cao chiếm 70% và dây chuyền sản xuất mới được xây dựng tại cơ sở Lingang sẽ đáp ứng nhu cầu về hợp kim đồng cấp hàng không với giá trị sản lượng hàng năm là 3 tỷ nhân dân tệ. Hợp kim gốc kẽm chứng minh lợi thế về hiệu quả chi phí trong sản xuất linh kiện và chống ăn mòn máy bay. Hongdu Airlines sử dụng công nghệ mạ kẽm nhúng nóng để xử lý các linh kiện bánh đáp, giúp tăng tuổi thọ chống ăn mòn lên hơn ba lần và giảm chi phí 40% so với các giải pháp nhập khẩu. Kế hoạch nội địa hóa vật liệu hàng không hợp kim nhôm kẽm do Runbei Hangke phát triển đã vượt qua chứng nhận chuỗi cung ứng COMAC.

Rủi ro và cơ hội: Thách thức của việc nâng cấp công nghiệp trong ngành vật liệu
Mặc dù không gian thị trường rộng lớn, nhưng vẫn còn tồn tại những nút thắt trong công nghệ vật liệu cao cấp. Tỷ lệ sản lượng hợp kim nhiệt độ cao của Hangfa Technology trong sản xuất cánh động cơ chỉ là 65%, thấp hơn mức quốc tế. Ở cấp độ chính sách, Kế hoạch triển khai ứng dụng sáng tạo của thiết bị hàng không dân dụng đề xuất rõ ràng là đạt được tỷ lệ nội địa hóa trên 90% đối với hợp kim nhôm và hợp kim titan cấp hàng không vào năm 2026, điều này sẽ tạo ra một cửa sổ đột phá về công nghệ cho các doanh nghiệp như Baotai Group và Western Superconductor. Theo tính toán của tổ chức, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trung bình của thị trường vật liệu kim loại màu hàng không trong ba năm tới sẽ đạt 25% và các doanh nghiệp có năng lực đột phá về công nghệ quy trình đầy đủ dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ cổ tức thay thế trong nước trước.