Rano 17-go sektor lotniczy A-share kontynuował swój silny trend, przy czym Hangfa Technology i Longxi Shares osiągnęły dzienny limit, a Hangya Technology wzrosło o ponad 10%. Łańcuch ciepła w branży nadal rósł. Za tym trendem rynkowym, raport badawczy niedawno opublikowany przez Tianfeng Securities stał się kluczowym czynnikiem katalizującym. Raport badawczy wskazuje, że chiński przemysł samolotów komercyjnych (COMAC) i silników komercyjnych (COMAC) otwierają historyczne możliwości rozwoju. Według szacunków, popyt na nowe silniki komercyjne na rynku krajowym może przekroczyć 600 miliardów dolarów amerykańskich od 2023 do 2042 roku, przy średniej rocznej wielkości rynku przekraczającej 200 miliardów juanów.

Ta prognoza jest ściśle związana z procesem zwiększania zdolności produkcyjnych i lokalizacji łańcucha dostaw krajowych dużych samolotów C919 i C929. Warto zauważyć, że oprócz tradycyjnych przedsiębiorstw produkujących samoloty, dostawcy materiałów takich jak tytan, aluminium i miedź w sektorze metali nieżelaznych również wykazują aktywny trend. Niezależne i kontrolowane przyspieszenie łańcucha przemysłu lotnictwa komercyjnego, w połączeniu z katalizą polityki gospodarczej niskich wysokości, zmienia wartość strategiczną kluczowych materiałów metalowych w górnym biegu rynku.

Stop tytanu: kręgosłup krajowych dużych samolotów

Jako lekki materiał bazowy do wyposażenia lotniczego, stop tytanu stanowi 9,3% struktury kadłuba C919, znacznie więcej niż Boeing 737. Wraz z przyspieszoną ekspansją krajowych zdolności produkcyjnych dużych samolotów, popyt na materiały tytanowe o pojemności jednostkowej około 3,92 tony doprowadzi do powstania ogromnego rynku przyrostowego. Baotai Co., Ltd., jako główny dostawca materiałów tytanowych, był głęboko zaangażowany w produkcję kluczowych komponentów, takich jak ramy kadłuba i odkuwki pierścieni silnika. Technologia drukowania 3D komponentów ze stopu tytanu opracowana przez Western Superconductor może znacznie zmniejszyć wagę konstrukcji i jest stopniowo stosowana do produkcji nowej generacji bezzałogowych statków powietrznych i eVTOL (elektrycznych pionowych pojazdów startujących i lądujących).

Stop aluminium:lekki silnik zapewniający ekonomię na małej wysokości
W dziedzinie ekonomii małych wysokości stop aluminium stanowi połowę materiałów konstrukcyjnych samolotów. Wysokowytrzymały stop aluminium stanowi ponad 60% elementów kadłuba i skrzydeł dostarczanych przez AVIC Xifei dla C919. Arkusz stopu aluminium klasy lotniczej opracowany przez Nanshan Aluminium Industry został certyfikowany przez COMAC i zastosowany na poszyciu kadłuba C919, znacznie wyższym niż tradycyjne przemysłowe profile aluminiowe. Według szacunków, roczne zapotrzebowanie na aluminium w chińskim sprzęcie małych wysokości ma przekroczyć 500000 ton do 2030 r., przy czym głównymi punktami wzrostu staną się ramy kadłuba eVTOL w całości wykonane z aluminium oraz lekkie obudowy akumulatorów.

Synergia miedzi i cynku: podwójna gwarancja ochrony elektrycznej i antykorozyjnej
Ukryta wartość miedzi w lotniczych systemach elektrycznych jest nadal ujawniana. W produktach złączowych AVIC Optoelectronics miedź o wysokiej czystości stanowi 70%, a nowo wybudowana linia produkcyjna w bazie Lingang zaspokoi popyt na stopy miedzi klasy lotniczej o rocznej wartości produkcji wynoszącej 3 miliardy juanów. Stopy na bazie cynku wykazują zalety opłacalności w zakresie antykorozji samolotów i produkcji komponentów. Hongdu Airlines wykorzystuje technologię cynkowania ogniowego do obróbki elementów podwozia, co wydłuża trwałość antykorozyjną ponad trzykrotnie i obniża koszty o 40% w porównaniu z rozwiązaniami importowanymi. Plan lokalizacji materiałów lotniczych ze stopu cynku i aluminium opracowany przez Runbei Hangke przeszedł certyfikację łańcucha dostaw COMAC.

Ryzyka i szanse: wyzwania modernizacji przemysłowej w sektorze materiałów
Pomimo ogromnej przestrzeni rynkowej, wąskie gardła w technologii materiałów wysokiej klasy nadal istnieją. Wskaźnik wydajności stopu wysokotemperaturowego Hangfa Technology w produkcji łopatek silników wynosi zaledwie 65%, co jest wartością niższą od poziomu międzynarodowego. Na poziomie polityki, Plan wdrażania innowacyjnych zastosowań sprzętu lotnictwa ogólnego jasno proponuje osiągnięcie wskaźnika lokalizacji ponad 90% dla stopów aluminium klasy lotniczej i stopów tytanu do 2026 r., co zapewni przełom technologiczny dla przedsiębiorstw takich jak Baotai Group i Western Superconductor. Zgodnie z obliczeniami instytucjonalnymi, średni roczny złożony wskaźnik wzrostu rynku materiałów z metali nieżelaznych w lotnictwie w ciągu najbliższych trzech lat osiągnie 25%, a przedsiębiorstwa z pełnymi możliwościami przełomu w zakresie technologii procesowych powinny w pierwszej kolejności skorzystać z krajowej dywidendy substytucyjnej.