เช้าวันที่ 17 ภาคการบินหุ้น A ยังคงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง โดยหุ้น Hangfa Technology และ Longxi พุ่งแตะระดับสูงสุดรายวัน และ Hangya Technology พุ่งขึ้นมากกว่า 10% ความร้อนแรงของห่วงโซ่อุตสาหกรรมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เบื้องหลังแนวโน้มตลาดนี้ รายงานการวิจัยที่เผยแพร่เมื่อไม่นานนี้โดย Tianfeng Securities ได้กลายเป็นปัจจัยเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ รายงานการวิจัยชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมเครื่องบินพาณิชย์ (COMAC) และเครื่องยนต์พาณิชย์ (COMAC) ของจีนกำลังเปิดโอกาสในการพัฒนาครั้งประวัติศาสตร์ ตามการประมาณการ ความต้องการเครื่องยนต์พาณิชย์ใหม่ในตลาดภายในประเทศอาจเกิน 600 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ปี 2023 ถึงปี 2042 โดยมีขนาดตลาดเฉลี่ยต่อปีมากกว่า 200,000 ล้านหยวน

การคาดการณ์นี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเพิ่มกำลังการผลิตและกระบวนการแปลห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศของเครื่องบินขนาดใหญ่ C919 และ C929 ที่น่าสังเกตคือ นอกเหนือจากบริษัทผลิตเครื่องบินแบบดั้งเดิมแล้ว ซัพพลายเออร์ของวัสดุ เช่น ไททาเนียม อะลูมิเนียม และทองแดงในภาคส่วนโลหะที่ไม่ใช่เหล็กก็แสดงแนวโน้มที่กระตือรือร้นเช่นกัน การเร่งความเร็วที่เป็นอิสระและควบคุมได้ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมการบินพาณิชย์ ควบคู่ไปกับการเร่งตัวของนโยบายเศรษฐกิจระดับความสูงต่ำ กำลังปรับเปลี่ยนมูลค่าเชิงกลยุทธ์ของวัสดุโลหะต้นน้ำที่สำคัญในตลาด

โลหะผสมไททาเนียม: แกนหลักของเครื่องบินขนาดใหญ่ในประเทศ

โลหะผสมไททาเนียมเป็นวัสดุหลักที่มีน้ำหนักเบาสำหรับอุปกรณ์การบิน โดยคิดเป็น 9.3% ของโครงสร้างตัวเครื่องบิน C919 ซึ่งสูงกว่าของโบอิ้ง 737 อย่างมาก ด้วยการขยายตัวอย่างรวดเร็วของกำลังการผลิตเครื่องบินขนาดใหญ่ในประเทศ ความต้องการวัสดุไททาเนียมที่มีกำลังการผลิตหน่วยเดียวประมาณ 3.92 ตันจะก่อให้เกิดตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก Baotai Co., Ltd. ซึ่งเป็นซัพพลายเออร์หลักของวัสดุไททาเนียม ได้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในการผลิตส่วนประกอบสำคัญ เช่น โครงลำตัวเครื่องบินและแหวนเครื่องยนต์ที่หลอมขึ้นรูป เทคโนโลยีส่วนประกอบโลหะผสมไททาเนียมแบบพิมพ์ 3 มิติที่พัฒนาโดย Western Superconductor สามารถลดน้ำหนักของโครงสร้างได้อย่างมาก และกำลังถูกนำไปใช้ในการผลิตยานบินไร้คนขับรุ่นใหม่และ eVTOL (ยานขึ้นลงแนวตั้งแบบไฟฟ้า)

โลหะผสมอลูมิเนียม:เครื่องยนต์น้ำหนักเบาเพื่อการประหยัดพื้นที่ต่ำ
ในด้านเศรษฐกิจระดับต่ำ โลหะผสมอลูมิเนียมครองครึ่งหนึ่งของวัสดุโครงสร้างเครื่องบิน โลหะผสมอลูมิเนียมที่มีความแข็งแรงสูงคิดเป็นกว่า 60% ของส่วนประกอบลำตัวเครื่องบินและปีกที่ AVIC Xifei จัดหาให้กับ C919 แผ่นโลหะผสมอลูมิเนียมเกรดการบินที่พัฒนาโดย Nanshan Aluminum Industry ได้รับการรับรองจาก COMAC และนำไปใช้กับผิวลำตัวเครื่องบิน C919 ซึ่งสูงกว่าโปรไฟล์อลูมิเนียมอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมอย่างมาก ตามการประมาณการ คาดว่าความต้องการอลูมิเนียมต่อปีสำหรับอุปกรณ์ระดับต่ำของจีนจะเกิน 500,000 ตันภายในปี 2030 โดยโครงลำตัวเครื่องบินอลูมิเนียมล้วนของ eVTOL และเคสแบตเตอรี่น้ำหนักเบาจะกลายเป็นจุดเติบโตหลัก

การทำงานร่วมกันของทองแดงและสังกะสี: รับประกันทั้งด้านไฟฟ้าและป้องกันการกัดกร่อน
มูลค่าที่ซ่อนอยู่ของทองแดงในระบบไฟฟ้าการบินยังคงถูกเปิดเผยออกมาอย่างต่อเนื่อง ในผลิตภัณฑ์ตัวเชื่อมต่อของ AVIC Optoelectronics ทองแดงที่มีความบริสุทธิ์สูงคิดเป็น 70% และสายการผลิตที่สร้างขึ้นใหม่ที่ฐาน Lingang จะตอบสนองความต้องการโลหะผสมทองแดงเกรดการบินด้วยมูลค่าผลผลิตประจำปี 3,000 ล้านหยวน โลหะผสมสังกะสีแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบด้านความคุ้มทุนในการป้องกันการกัดกร่อนของเครื่องบินและการผลิตส่วนประกอบ สายการบิน Hongdu ใช้เทคโนโลยีชุบสังกะสีแบบจุ่มร้อนในการบำบัดส่วนประกอบของล้อลงจอด ซึ่งช่วยเพิ่มอายุการใช้งานป้องกันการกัดกร่อนได้มากกว่าสามเท่าและลดต้นทุนได้ 40% เมื่อเทียบกับโซลูชันนำเข้า แผนการจัดหาวัสดุการบินโลหะผสมสังกะสีและอลูมิเนียมในท้องถิ่นที่พัฒนาโดย Runbei Hangke ได้ผ่านการรับรองห่วงโซ่อุปทานของ COMAC แล้ว

ความเสี่ยงและโอกาส: ความท้าทายของการยกระดับอุตสาหกรรมในภาคส่วนวัสดุ
แม้จะมีพื้นที่ตลาดที่กว้างใหญ่ แต่เทคโนโลยีวัสดุขั้นสูงยังคงมีอุปสรรค อัตราผลผลิตโลหะผสมที่ทนอุณหภูมิสูงของ Hangfa Technology ในการผลิตใบพัดเครื่องยนต์อยู่ที่เพียง 65% ซึ่งต่ำกว่าระดับสากล ในระดับนโยบาย แผนการดำเนินการเพื่อการประยุกต์ใช้นวัตกรรมของอุปกรณ์การบินทั่วไปเสนออย่างชัดเจนที่จะบรรลุอัตราการผลิตภายในประเทศมากกว่า 90% สำหรับโลหะผสมอลูมิเนียมเกรดการบินและโลหะผสมไททาเนียมภายในปี 2026 ซึ่งจะให้โอกาสสำหรับบริษัทต่างๆ เช่น Baotai Group และ Western Superconductor ตามการคำนวณของสถาบัน อัตราการเติบโตทบต้นเฉลี่ยต่อปีของตลาดวัสดุโลหะที่ไม่ใช่เหล็กสำหรับการบินในอีกสามปีข้างหน้าจะสูงถึง 25% และคาดว่าบริษัทที่มีความสามารถในการพัฒนาเทคโนโลยีกระบวนการเต็มรูปแบบจะได้รับประโยชน์จากเงินปันผลทดแทนในประเทศก่อน