LME (London Metal Exchange) алюминий запастарынын сертификаттарынын жума сайын 93 000 тоннага жогорулашы тууралуу эскертүүсү Moody's АКШнын эгемен рейтингин төмөндөтүүгө дуушар болгондо, дүйнөлүк алюминий рыногунда "сунуш жана сунуш" жана "финансылык бороон" кош муунтууда. 20-майда алюминий баасы техникалык жана фундаменталдык факторлордун кош басымы астында 2450 долларлык негизги колдоо деңгээлине жакындап, рыноктун чегинде болгон - бул баа деңгээли бузулгандан кийин, программаланган соода-сатыктын ташкыны кыска мөөнөттүү тенденцияны толугу менен кайра жазышы мүмкүн.

Инвентаризация кыймылы: Малайзиянын кампасы бош "ок-дары кампасына" айланат

Ушул жумадагы LME алюминийинин инвентаризациясынын маалыматтары базардын ызы-чуусун жаратты: Малайзияда катталган кампалардын жумалык инвентаризациясы 92950 тоннага көбөйүп, айына 127% өстү, бул 2023-жылдан берки эң чоң жумалык өсүштү белгилейт. Бул аномалия түздөн-түз спот премиум түзүмүн бурмалады.алюминий базары– май/июнь айларындагы контракттын тескери баанын айырмасы (бул учурда форварддык баадан жогору) 45 доллар/тоннага чейин кеңейип, кыска мөөнөттү узартуунун баасы жылдын эң жогорку чегине чейин өстү.

Трейдер чечмелөө: "Малайзиянын кампаларындагы анормалдуу кыймылдар LME системасына кытай алюминий куймаларынын агымы менен бирге жашыруун инвентаризациянын көрүнүшүн билдириши мүмкүн, кыска позициялар узак позицияларды жоготууларды кыскартууга мажбурлоо үчүн узартуу чыгымдарынын басымын колдонуп жатышат."

Рейтинг бороон-чапкыны: Moody's'тин жаңылоосу ликвиддүүлүктүн паникасын күчөтөт

Moody's АКШнын эгемендик рейтингинин болжолун "туруктуудан" "терс"ке чейин төмөндөттү, бул алюминий рыногунун негиздерине түздөн-түз таасирин тийгизген жок, бирок АКШ долларынын индексинин кыска мөөнөттүү өсүшүнө алып келди, бул АКШ долларында деноминацияланган товарларга жамааттык басым жасады. Андан да маанилүүсү, рейтингдин төмөндөшү АКШнын казыналык облигацияларынын кирешелүүлүгүн жогорулатып, дүйнөлүк каржылоо чыгымдарын кыйыр түрдө көтөрүшү мүмкүн, бул өзгөчө алюминий сыяктуу капиталды талап кылган тармактар ​​үчүн өлүмгө алып келет.

Аналитиктер ликвиддүүлүктү күчөтүүнү күткөндө CTA (товардык соода боюнча кеңешчи) каражаттарынын рычагдык абалы эң чоң тобокелдик чекити болуп калышы мүмкүн деп эскертишет. ”

Кытай өзгөрмөлөр: жаңы жогорку өндүрүш каршы кыймылсыз мүлк кыш

Кытайдын алгачкы алюминий өндүрүшү апрель айында 3,65 миллион тоннага жетип, былтыркыга салыштырмалуу 6,7% көбөйүп, жаңы тарыхый рекорд койду. Бирок, ылдыйкы агымдагы кыймылсыз мүлк боюнча маалыматтар “муз менен өрттүн кош асманын” көрсөтөт: январдан апрелге чейин жаңы курулган турак-жай аянты жылдагыдан 26,3% га кыскарган, ал эми бүткөрүлгөн аянттын өсүү темпи 17% га чейин төмөндөгөн. «Алтын, күмүш, төрт» салттуу чокусу жакшы абалда эмес.

Сунуш менен суроо-талаптын карама-каршылыгы: Бир тараптан сунуш тарапта домна мешинин жалыны, экинчи жагынан суроо-талап жагында муздак шамал бар. Кытайдын алюминий рыногу “көп өндүрүш, көбүрөөк ашыкча” деген ырайымсыз айлампада. Мамлекеттик алюминий соодагери ачык эле айтты: «Азыр өндүрүлгөн алюминийдин ар бир тоннасына кошумча запаста бир кирпич бар.

Институттук оюн: Меркуриянын "Орус алюминийинин жогорку коюму" Ватерлоо менен беттештиби?

Рыноктук имиштер чийки зат гиганты Mercuria россиялык алюминийге каршы санкцияларды алып салуу боюнча узакка созулган стратегиясы оор сыноого туш болуп жатканын көрсөтүп турат. Россиянын алюминийине карата АКШнын санкцияларынын жеңилдетилиши жана LME инвентаризациясынын басымы менен анын холдингдери 100 миллион доллардан ашык чыгымга учурашы мүмкүн.

Соодагерлер: "Меркуриянын оор абалы рыноктун геосаясий премиумдарды кайра баасын чагылдырат, алюминийдин баасы" согуштук премиумдардан "ашыкча бааларга" кайтып келди.

Техникалык эскертүү: $ 2450 өмүр жана өлүм сызыгы акыркы сыноого туш болууда

20-майда жабылган учурда, LME алюминийинин баасы тоннасына 2465 долларды түздү, бул 2450 долларлык негизги колдоо деңгээлинен бир кадам гана калды. Техникалык аналитиктер эгер баа ушул деңгээлден төмөн түшсө, ал CTA фонддору тарабынан ири масштабдуу аялдамаларды сатууга түрткү болот жана кийинки максаттуу деңгээл 2300 долларга түз жетиши мүмкүн деп эскертишет.

Узак Кыска Дуэл: Аюу лагери инвентаризациянын өсүшүн жана алсыз суроо-талапты найза катары колдонот, ал эми букш лагери калкан катары энергиянын жогорку чыгымдарына жана жашыл трансформацияга суроо-талапка басым жасайт. Бул оюндун жыйынтыгы кийинки алты айда алюминий рыногунун багытын аныкташы мүмкүн.

Корутунду

Малайзиянын кампасындагы "инвентарлык бомбадан" Вашингтондогу рейтингдик бороонго чейин, Кытайдын алюминий заводдорунун "кубаттуулугунун жогорулашынан" Меркуриянын "ойлонбогон кумар оюндарына" чейин, алюминий рыногу он жылда байкалбаган кесилиште турат. 2450 доллардын кирешеси же жоготуусу программалык сооданын ылдамдыгына гана тиешелүү эмес, ошондой эле дүйнөлүк өндүрүш тармагынын калыбына келишин сынайт - бул металл бороонунун аягы жаңы эле башталган болушу мүмкүн.