ਜਦੋਂ LME (ਲੰਡਨ ਮੈਟਲ ਐਕਸਚੇਂਜ) ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਸਰਟੀਫਿਕੇਟਾਂ ਵਿੱਚ 93000 ਟਨ ਦੇ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਮੂਡੀਜ਼ ਦੁਆਰਾ ਅਮਰੀਕੀ ਸਾਵਰੇਨ ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਕਰਨ ਨਾਲ ਮਿਲੀ, ਤਾਂ ਗਲੋਬਲ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਬਾਜ਼ਾਰ "ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਮੰਗ" ਅਤੇ "ਵਿੱਤੀ ਤੂਫਾਨ" ਦੇ ਦੋਹਰੇ ਗਲੇ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। 20 ਮਈ ਨੂੰ, ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਤਕਨੀਕੀ ਅਤੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਦੋਹਰੇ ਦਬਾਅ ਹੇਠ $2450 ਦੇ ਮੁੱਖ ਸਮਰਥਨ ਪੱਧਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈਆਂ, ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਿਨਾਰੇ 'ਤੇ ਸੀ - ਇੱਕ ਵਾਰ ਜਦੋਂ ਇਹ ਕੀਮਤ ਪੱਧਰ ਤੋੜ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮ ਕੀਤੇ ਵਪਾਰ ਵਿਕਰੀ ਦਾ ਹੜ੍ਹ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੁਬਾਰਾ ਲਿਖ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਸਟਾਕ ਦੀ ਆਵਾਜਾਈ: ਮਲੇਸ਼ੀਆ ਦਾ ਗੋਦਾਮ ਖਾਲੀ ਹੋ ਗਿਆ 'ਅਸਲਾ-ਬਾਰੂਦ ਡਿਪੂ'

ਇਸ ਹਫ਼ਤੇ ਦੇ LME ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਡੇਟਾ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਹੰਗਾਮਾ ਮਚਾ ਦਿੱਤਾ: ਮਲੇਸ਼ੀਆ ਵਿੱਚ ਰਜਿਸਟਰਡ ਵੇਅਰਹਾਊਸਾਂ ਦੀ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਵਿੱਚ 92950 ਟਨ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦਰ ਮਹੀਨੇ 127% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਹਫਤਾਵਾਰੀ ਵਾਧਾ ਹੈ। ਇਸ ਅਸੰਗਤੀ ਨੇ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਪਾਟ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਢਾਂਚੇ ਨੂੰ ਵਿਗਾੜ ਦਿੱਤਾ।ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਬਾਜ਼ਾਰ- ਮਈ/ਜੂਨ ਦੇ ਇਕਰਾਰਨਾਮੇ ਦਾ ਉਲਟ ਕੀਮਤ ਅੰਤਰ (ਜੋ ਕਿ ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਦੀ ਕੀਮਤ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਹੈ) $45/ਟਨ ਤੱਕ ਵਧ ਗਿਆ, ਅਤੇ ਛੋਟੇ ਵਿਸਥਾਰ ਦੀ ਲਾਗਤ ਸਾਲ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਬਿੰਦੂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ।

ਵਪਾਰੀ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ: "ਮਲੇਸ਼ੀਆ ਦੇ ਗੋਦਾਮਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਧਾਰਨ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਲੁਕਵੀਂ ਵਸਤੂ ਸੂਚੀ ਦੇ ਪ੍ਰਗਟਾਵੇ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, LME ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਚੀਨੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਇੰਗਟਸ ਦੇ ਆਉਣ ਦੇ ਨਾਲ, ਛੋਟੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਐਕਸਟੈਂਸ਼ਨ ਲਾਗਤਾਂ ਦੇ ਦਬਾਅ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਲੰਬੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨੂੰ ਨੁਕਸਾਨ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।"

ਰੇਟਿੰਗ ਤੂਫਾਨ: ਮੂਡੀਜ਼ ਦੇ 'ਪੈਚਅੱਪ' ਨਾਲ ਤਰਲਤਾ ਦੀ ਘਬਰਾਹਟ ਵਧਦੀ ਹੈ

ਮੂਡੀਜ਼ ਨੇ ਅਮਰੀਕੀ ਸਾਵਰੇਨ ਰੇਟਿੰਗ ਲਈ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਨੂੰ "ਸਥਿਰ" ਤੋਂ "ਨਕਾਰਾਤਮਕ" ਕਰ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸਦਾ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਬੁਨਿਆਦੀ ਸਿਧਾਂਤਾਂ 'ਤੇ ਕੋਈ ਅਸਰ ਨਹੀਂ ਪਿਆ, ਪਰ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ ਸੂਚਕਾਂਕ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰਾਂ ਵਿੱਚ ਦਰਸਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਵਸਤੂਆਂ 'ਤੇ ਸਮੂਹਿਕ ਦਬਾਅ ਪਿਆ। ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਰੇਟਿੰਗ ਡਾਊਨਗ੍ਰੇਡ ਅਮਰੀਕੀ ਖਜ਼ਾਨਾ ਬਾਂਡ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਉਪਜ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਅਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਵਿੱਤ ਲਾਗਤਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਵਰਗੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਉਦਯੋਗਾਂ ਲਈ ਘਾਤਕ ਹੈ।

ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ ਕਿ ਤਰਲਤਾ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਦੇ ਤਹਿਤ, CTA (ਵਸਤੂ ਵਪਾਰ ਸਲਾਹਕਾਰ) ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਲੀਵਰੇਜ ਸਥਿਤੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਜੋਖਮ ਬਿੰਦੂ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਚੀਨੀ ਵੇਰੀਏਬਲ: ਨਵਾਂ ਉੱਚ ਉਤਪਾਦਨ ਬਨਾਮ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਸਰਦੀਆਂ

ਚੀਨ ਦਾ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਉਤਪਾਦਨ ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ 3.65 ਮਿਲੀਅਨ ਟਨ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 6.7% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਇਤਿਹਾਸਕ ਰਿਕਾਰਡ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡਾਊਨਸਟ੍ਰੀਮ ਰੀਅਲ ਅਸਟੇਟ ਡੇਟਾ "ਬਰਫ਼ ਅਤੇ ਅੱਗ ਦਾ ਦੋਹਰਾ ਅਸਮਾਨ" ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਜਨਵਰੀ ਤੋਂ ਅਪ੍ਰੈਲ ਤੱਕ, ਨਵੇਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰਿਹਾਇਸ਼ੀ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਸਾਲ-ਦਰ-ਸਾਲ 26.3% ਦੀ ਕਮੀ ਆਈ, ਅਤੇ ਪੂਰੇ ਹੋਏ ਖੇਤਰ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਹੌਲੀ ਹੋ ਕੇ 17% ਹੋ ਗਈ। "ਸੋਨਾ, ਚਾਂਦੀ ਅਤੇ ਚਾਰ" ਦਾ ਰਵਾਇਤੀ ਸਿਖਰ ਸੀਜ਼ਨ ਚੰਗੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਹੈ।

ਸਪਲਾਈ ਅਤੇ ਮੰਗ ਦਾ ਵਿਰੋਧਾਭਾਸ: ਇੱਕ ਪਾਸੇ, ਸਪਲਾਈ ਵਾਲੇ ਪਾਸੇ ਬਲਾਸਟ ਫਰਨੇਸ ਦੀ ਲਾਟ ਹੈ, ਅਤੇ ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਮੰਗ ਵਾਲੇ ਪਾਸੇ ਠੰਡੀ ਹਵਾ ਹੈ। ਚੀਨੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਬਾਜ਼ਾਰ "ਵਧੇਰੇ ਉਤਪਾਦਨ, ਵਧੇਰੇ ਸਰਪਲੱਸ" ਦੇ ਇੱਕ ਦੁਸ਼ਟ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਫਸਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਰਕਾਰੀ ਮਾਲਕੀ ਵਾਲੇ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਵਪਾਰੀ ਨੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਿਹਾ, "ਹੁਣ ਹਰ ਟਨ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਦੇ ਉਤਪਾਦਨ ਲਈ, ਵਸਤੂ ਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਾਧੂ ਇੱਟ ਹੈ।"

ਸੰਸਥਾਗਤ ਖੇਡ: ਕੀ ਮਰਕੁਰੀਆ ਦੇ "ਰੂਸੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਹਾਈ ਸਟੇਕ" ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਵਾਟਰਲੂ ਨਾਲ ਹੋਇਆ?

ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਅਫਵਾਹਾਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਸਤੂਆਂ ਦੀ ਦਿੱਗਜ ਕੰਪਨੀ ਮਰਕੁਰੀਆ ਦੀ ਰੂਸੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਨੂੰ ਹਟਾਉਣ 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਸੱਟਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਲੰਬੀ ਰਣਨੀਤੀ ਇੱਕ ਸਖ਼ਤ ਪ੍ਰੀਖਿਆ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ। ਰੂਸੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ 'ਤੇ ਅਮਰੀਕੀ ਪਾਬੰਦੀਆਂ ਦੀ ਉਮੀਦ ਅਨੁਸਾਰ ਢਿੱਲ ਅਤੇ LME ਵਸਤੂ ਸੂਚੀ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਸਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ $100 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਵਪਾਰੀਆਂ ਨੇ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ: “ਮਰਕੁਰੀਆ ਦੀ ਦੁਰਦਸ਼ਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮਾਂ ਦੀ ਮੁੜ ਕੀਮਤ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ 'ਯੁੱਧ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ' ਤੋਂ 'ਵਧੇਰੇ ਕੀਮਤ' ਵੱਲ ਵਾਪਸ ਆ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਤਕਨੀਕੀ ਚੇਤਾਵਨੀ: $2450 ਦੀ ਜੀਵਨ ਅਤੇ ਮੌਤ ਰੇਖਾ ਆਖਰੀ ਪ੍ਰੀਖਿਆ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ

20 ਮਈ ਨੂੰ ਬੰਦ ਹੋਣ ਤੱਕ, LME ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ $2465 ਪ੍ਰਤੀ ਟਨ ਸਨ, ਜੋ ਕਿ $2450 ਦੇ ਮੁੱਖ ਸਮਰਥਨ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਕਦਮ ਦੂਰ ਹਨ। ਤਕਨੀਕੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੇਕਰ ਕੀਮਤ ਇਸ ਪੱਧਰ ਤੋਂ ਹੇਠਾਂ ਡਿੱਗਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ CTA ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਸਟਾਪ ਲੌਸ ਵਿਕਰੀ ਨੂੰ ਚਾਲੂ ਕਰੇਗਾ, ਅਤੇ ਅਗਲਾ ਟੀਚਾ ਪੱਧਰ ਸਿੱਧਾ $2300 ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਲੰਮਾ ਛੋਟਾ ਦੁਵੱਲਾ ਮੁਕਾਬਲਾ: ਮੰਦੀ ਵਾਲਾ ਕੈਂਪ ਵਸਤੂ ਸੂਚੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਮੰਗ ਨੂੰ ਬਰਛੇ ਵਜੋਂ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਤੇਜ਼ੀ ਵਾਲਾ ਕੈਂਪ ਉੱਚ ਊਰਜਾ ਲਾਗਤਾਂ ਅਤੇ ਹਰੇ ਪਰਿਵਰਤਨ ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਢਾਲ ਵਜੋਂ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਖੇਡ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਅਗਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਦਿਸ਼ਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਸਿੱਟਾ

ਮਲੇਸ਼ੀਆ ਦੇ ਗੋਦਾਮ ਵਿੱਚ "ਇਨਵੈਂਟਰੀ ਬੰਬ" ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਵਾਸ਼ਿੰਗਟਨ ਵਿੱਚ ਰੇਟਿੰਗ ਤੂਫਾਨ ਤੱਕ, ਚੀਨੀ ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਪਲਾਂਟਾਂ ਦੀ "ਸਮਰੱਥਾ ਵਾਧੇ" ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਮਰਕੂਰੀਆ ਦੀ "ਲਾਪਰਵਾਹੀ ਵਾਲੀ ਜੂਏਬਾਜ਼ੀ ਅਸਫਲਤਾ" ਤੱਕ, ਐਲੂਮੀਨੀਅਮ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੱਕ ਅਜਿਹੇ ਚੌਰਾਹੇ 'ਤੇ ਖੜ੍ਹਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਨਹੀਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। $2450 ਦਾ ਲਾਭ ਜਾਂ ਨੁਕਸਾਨ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਪ੍ਰੋਗਰਾਮੇਟਿਕ ਵਪਾਰ ਦੀ ਗਤੀ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਸਗੋਂ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਨਿਰਮਾਣ ਉਦਯੋਗ ਦੀ ਰਿਕਵਰੀ ਦੀ ਵੀ ਪਰਖ ਕਰਦਾ ਹੈ - ਇਸ ਧਾਤ ਦੇ ਤੂਫਾਨ ਦਾ ਅੰਤ ਹੁਣੇ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਇਆ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।