LME (లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్) అల్యూమినియం ఇన్వెంటరీ సర్టిఫికెట్లలో వారానికి 93000 టన్నుల పెరుగుదల హెచ్చరికను మూడీస్ US సావరిన్ రేటింగ్‌ను తగ్గించడంతో కలిసినప్పుడు, ప్రపంచ అల్యూమినియం మార్కెట్ "సరఫరా మరియు డిమాండ్" మరియు "ఆర్థిక తుఫాను" అనే ద్వంద్వ గొంతు నొక్కడాన్ని ఎదుర్కొంటోంది. మే 20న, సాంకేతిక మరియు ప్రాథమిక కారకాల ద్వంద్వ ఒత్తిడి కింద అల్యూమినియం ధరలు $2450 కీలక మద్దతు స్థాయిని చేరుకున్నాయి మరియు మార్కెట్ అంచున ఉంది - ఈ ధర స్థాయిని ఉల్లంఘించిన తర్వాత, ప్రోగ్రామ్ చేయబడిన ట్రేడింగ్ అమ్మకాల వరద స్వల్పకాలిక ధోరణిని పూర్తిగా తిరిగి రాస్తుంది.

ఇన్వెంటరీ ఉద్యమం: మలేషియా గిడ్డంగి ఖాళీ 'మందుగుండు సామగ్రి గిడ్డంగి'గా మారింది

ఈ వారం LME అల్యూమినియం ఇన్వెంటరీ డేటా మార్కెట్‌లో సంచలనం సృష్టించింది: మలేషియాలో నమోదైన గిడ్డంగుల వారపు ఇన్వెంటరీ 92950 టన్నులు పెరిగింది, ఇది నెలకు నెలకు 127% పెరుగుదల, ఇది 2023 తర్వాత అతిపెద్ద వారపు పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. ఈ క్రమరాహిత్యం స్పాట్ ప్రీమియం నిర్మాణాన్ని నేరుగా వక్రీకరించింది.అల్యూమినియం మార్కెట్- మే/జూన్ ఒప్పందం యొక్క విలోమ ధర వ్యత్యాసం (ఇది ప్రస్తుతం ఫార్వర్డ్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంది) టన్నుకు $45కి పెరిగింది మరియు స్వల్ప పొడిగింపు ఖర్చు సంవత్సరంలో అత్యధిక స్థాయికి పెరిగింది.

వ్యాపారి వివరణ: “మలేషియా గిడ్డంగులలో అసాధారణ కదలికలు దాచిన జాబితా యొక్క అభివ్యక్తిని సూచిస్తాయి, LME వ్యవస్థలోకి చైనీస్ అల్యూమినియం కడ్డీల ప్రవాహంతో కలిపి, షార్ట్ పొజిషన్లు నష్టాలను తగ్గించడానికి లాంగ్ పొజిషన్లను బలవంతం చేయడానికి పొడిగింపు ఖర్చుల ఒత్తిడిని ఉపయోగిస్తున్నాయి.”

రేటింగ్ తుఫాను: మూడీస్ 'చక్కదిద్దడం' ద్రవ్యత భయాన్ని పెంచుతుంది

మూడీస్ US సావరిన్ రేటింగ్ యొక్క అంచనాను "స్థిరం" నుండి "ప్రతికూల" కు తగ్గించింది, ఇది అల్యూమినియం మార్కెట్ యొక్క ప్రాథమికాలను ప్రత్యక్షంగా ప్రభావితం చేయలేదు, కానీ US డాలర్ ఇండెక్స్‌లో స్వల్పకాలిక పెరుగుదలకు దారితీసింది, US డాలర్లలో సూచించబడిన వస్తువులపై సమిష్టి ఒత్తిడిని తెచ్చింది. మరింత ముఖ్యంగా, రేటింగ్ తగ్గింపు US ట్రెజరీ బాండ్ బాండ్ల దిగుబడిని పెంచుతుంది, పరోక్షంగా ప్రపంచ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులను పెంచుతుంది, ఇది అల్యూమినియం వంటి మూలధన ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలకు ముఖ్యంగా ప్రాణాంతకం.

లిక్విడిటీ కఠినతరం అవుతుందనే అంచనాల కింద, CTA (కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్) నిధుల లివరేజ్ స్థానం అతిపెద్ద రిస్క్ పాయింట్‌గా మారవచ్చని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు. ”

చైనీస్ వేరియబుల్స్: కొత్త అధిక ఉత్పత్తి vs. రియల్ ఎస్టేట్ శీతాకాలం

చైనా ప్రాథమిక అల్యూమినియం ఉత్పత్తి ఏప్రిల్‌లో 3.65 మిలియన్ టన్నులకు చేరుకుంది, ఇది గత సంవత్సరంతో పోలిస్తే 6.7% పెరుగుదల, ఇది కొత్త చారిత్రక రికార్డును నెలకొల్పింది. అయితే, దిగువ రియల్ ఎస్టేట్ డేటా "మంచు మరియు అగ్నితో నిండిన డబుల్ స్కై"ని ప్రదర్శిస్తుంది: జనవరి నుండి ఏప్రిల్ వరకు, కొత్తగా ప్రారంభించబడిన గృహ ప్రాంతం సంవత్సరానికి 26.3% తగ్గింది మరియు పూర్తయిన ప్రాంతం యొక్క వృద్ధి రేటు 17%కి మందగించింది. "బంగారం, వెండి మరియు నాలుగు" యొక్క సాంప్రదాయ పీక్ సీజన్ మంచి స్థితిలో లేదు.

సరఫరా మరియు డిమాండ్ వైరుధ్యం: ఒక వైపు, సరఫరా వైపు బ్లాస్ట్ ఫర్నేస్ జ్వాల ఉంది, మరోవైపు, డిమాండ్ వైపు చల్లని గాలి ఉంది. చైనా అల్యూమినియం మార్కెట్ "ఎక్కువ ఉత్పత్తి, ఎక్కువ మిగులు" అనే విష చక్రంలో చిక్కుకుంది. ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలోని అల్యూమినియం వ్యాపారి నిర్మొహమాటంగా ఇలా అన్నాడు, "ఇప్పుడు ఉత్పత్తి అయ్యే ప్రతి టన్ను అల్యూమినియంకు, జాబితాలో అదనపు ఇటుక ఉంటుంది."

సంస్థాగత ఆట: మెర్క్యురియా యొక్క "రష్యన్ అల్యూమినియం హై స్టేక్" వాటర్లూను ఎదుర్కొందా?

రష్యా అల్యూమినియం ఆంక్షల ఎత్తివేతపై భారీగా పందెం వేయాలనే కమోడిటీ దిగ్గజం మెర్క్యురియా యొక్క దీర్ఘకాల వ్యూహం తీవ్ర పరీక్షను ఎదుర్కొంటుందని మార్కెట్ పుకార్లు సూచిస్తున్నాయి. రష్యన్ అల్యూమినియంపై US ఆంక్షల సడలింపు మరియు LME ఇన్వెంటరీపై ఒత్తిడితో, దాని హోల్డింగ్‌లు $100 మిలియన్లకు పైగా నష్టాలను చవిచూడవచ్చు.

వ్యాపారులు ఇలా వెల్లడిస్తున్నారు: “మెర్క్యురియా దుస్థితి మార్కెట్ భౌగోళిక రాజకీయ ప్రీమియంలను తిరిగి చెల్లించడాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, అల్యూమినియం ధరలు 'యుద్ధ ప్రీమియంల' నుండి 'అదనపు ధర'కు తిరిగి వస్తున్నాయి.

సాంకేతిక హెచ్చరిక: $2450 జీవన, మరణ రేఖ అంతిమ పరీక్షను ఎదుర్కొంటోంది.

మే 20వ తేదీ ముగింపు నాటికి, LME అల్యూమినియం ధరలు టన్నుకు $2465 వద్ద ఉన్నాయి, ఇది కీలక మద్దతు స్థాయి $2450కి కేవలం ఒక అడుగు దూరంలో ఉంది. ధర ఈ స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉంటే, అది CTA నిధుల ద్వారా పెద్ద ఎత్తున స్టాప్-లాస్ సెల్లింగ్‌ను ప్రేరేపిస్తుందని మరియు తదుపరి లక్ష్య స్థాయి నేరుగా $2300కి చేరుకోవచ్చని సాంకేతిక విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

లాంగ్ షార్ట్ డ్యూయల్: బేరిష్ క్యాంప్ ఇన్వెంటరీ పెరుగుదల మరియు బలహీనమైన డిమాండ్‌ను ఈటెగా ఉపయోగిస్తుంది, అయితే బుల్లిష్ క్యాంప్ అధిక శక్తి ఖర్చులు మరియు గ్రీన్ ట్రాన్స్‌ఫర్మేషన్ డిమాండ్‌పై షీల్డ్‌గా దృష్టి పెడుతుంది. ఈ ఆట ఫలితం రాబోయే ఆరు నెలల్లో అల్యూమినియం మార్కెట్ దిశను నిర్ణయించవచ్చు.

ముగింపు

మలేషియా గిడ్డంగిలో "ఇన్వెంటరీ బాంబు" నుండి వాషింగ్టన్‌లో రేటింగ్ తుఫాను వరకు, చైనీస్ అల్యూమినియం ప్లాంట్ల "సామర్థ్య పెరుగుదల" నుండి మెర్క్యురియా యొక్క "నిర్లక్ష్య జూదం వైఫల్యం" వరకు, అల్యూమినియం మార్కెట్ దశాబ్దంలో చూడని ఒక కూడలిలో నిలుస్తోంది. $2450 లాభం లేదా నష్టం ప్రోగ్రామాటిక్ ట్రేడింగ్ వేగానికి సంబంధించినది మాత్రమే కాదు, ప్రపంచ తయారీ పరిశ్రమ పునరుద్ధరణను కూడా పరీక్షిస్తుంది - ఈ మెటల్ తుఫాను ముగింపు ఇప్పుడే ప్రారంభమై ఉండవచ్చు.