एलएमई (लंडन मेटल एक्सचेंज) च्या अॅल्युमिनियम इन्व्हेंटरी प्रमाणपत्रांमध्ये साप्ताहिक ९३००० टनांच्या वाढीचा इशारा आणि मूडीजने अमेरिकन सॉवरेन रेटिंगमध्ये घट केल्यामुळे, जागतिक अॅल्युमिनियम बाजार "पुरवठा आणि मागणी" आणि "आर्थिक वादळ" या दुहेरी अडचणींचा सामना करत आहे. २० मे रोजी, तांत्रिक आणि मूलभूत घटकांच्या दुहेरी दबावाखाली अॅल्युमिनियमच्या किमती $२४५० च्या प्रमुख आधार पातळीपर्यंत पोहोचल्या आणि बाजार तेजीत होता - एकदा ही किंमत पातळी ओलांडली की, प्रोग्राम केलेल्या ट्रेडिंग विक्रीचा पूर अल्पकालीन ट्रेंड पूर्णपणे पुन्हा लिहू शकतो.

साठ्याची हालचाल: मलेशियन गोदाम रिकामे झाले 'दारुगोळा डेपो'

या आठवड्यातील एलएमई अॅल्युमिनियम इन्व्हेंटरी डेटामुळे बाजारपेठेत खळबळ उडाली: मलेशियातील नोंदणीकृत गोदामांच्या साप्ताहिक इन्व्हेंटरीमध्ये ९२९५० टनांची वाढ झाली, जी महिन्याकाठी १२७% वाढ आहे, जी २०२३ नंतरची सर्वात मोठी साप्ताहिक वाढ आहे. या विसंगतीने थेट स्पॉट प्रीमियम स्ट्रक्चरला विकृत केले.अॅल्युमिनियम बाजार- मे/जून करारातील व्यस्त किंमत फरक (जो सध्या फॉरवर्ड किमतीपेक्षा जास्त आहे) $४५/टन पर्यंत वाढला आणि अल्प मुदतवाढीचा खर्च वर्षातील सर्वोच्च बिंदूवर पोहोचला.

व्यापाऱ्यांचा अर्थ: "मलेशियन गोदामांमधील असामान्य हालचाली लपलेल्या इन्व्हेंटरीचे प्रकटीकरण दर्शवू शकतात, एलएमई सिस्टीममध्ये चिनी अॅल्युमिनियमच्या पिंडांच्या आगमनासह, शॉर्ट पोझिशन्स विस्तार खर्चाच्या दबावाचा वापर करून दीर्घ पोझिशन्सना तोटा कमी करण्यास भाग पाडत आहेत."

रेटिंग वादळ: मूडीजच्या 'समतोल सुधारणे'मुळे तरलतेची भीती वाढते

मूडीजने अमेरिकेच्या सार्वभौम रेटिंगचा अंदाज "स्थिर" वरून "नकारात्मक" केला, ज्याचा अॅल्युमिनियम बाजाराच्या मूलभूत गोष्टींवर थेट परिणाम झाला नाही, परंतु अमेरिकन डॉलर निर्देशांकात अल्पकालीन वाढ झाली, ज्यामुळे अमेरिकन डॉलरमध्ये मूल्यांकित वस्तूंवर सामूहिक दबाव निर्माण झाला. अधिक महत्त्वाचे म्हणजे, रेटिंग डाउनग्रेडमुळे अमेरिकन ट्रेझरी बॉण्ड बाँडचे उत्पन्न वाढू शकते, ज्यामुळे अप्रत्यक्षपणे जागतिक वित्तपुरवठा खर्च वाढू शकतो, जो विशेषतः अॅल्युमिनियमसारख्या भांडवली उद्योगांसाठी घातक आहे.

विश्लेषकांनी इशारा दिला आहे की तरलता कडक होण्याच्या अपेक्षेनुसार, CTA (कमोडिटी ट्रेडिंग अ‍ॅडव्हायझर) फंडांची लीव्हरेज पोझिशन सर्वात मोठा जोखीम बिंदू बनू शकते.

चिनी चल: नवीन उच्च उत्पादन विरुद्ध रिअल इस्टेट हिवाळा

एप्रिलमध्ये चीनचे प्राथमिक अॅल्युमिनियम उत्पादन ३.६५ दशलक्ष टनांवर पोहोचले, जे वार्षिक आधारावर ६.७% वाढले आहे, ज्यामुळे एक नवीन ऐतिहासिक विक्रम प्रस्थापित झाला. तथापि, डाउनस्ट्रीम रिअल इस्टेट डेटा "बर्फ आणि आगीचे दुहेरी आकाश" दर्शवितो: जानेवारी ते एप्रिल या कालावधीत, नवीन सुरू झालेल्या गृहनिर्माण क्षेत्रामध्ये वर्षानुवर्षे २६.३% घट झाली आणि पूर्ण झालेल्या क्षेत्राचा वाढीचा दर १७% पर्यंत मंदावला. "सोने, चांदी आणि चार" चा पारंपारिक पीक हंगाम चांगल्या स्थितीत नाही.

पुरवठा आणि मागणीचा विरोधाभास: एकीकडे, पुरवठ्याच्या बाजूला ब्लास्ट फर्नेसची ज्वाला आहे आणि दुसरीकडे, मागणीच्या बाजूला थंड वारा आहे. चिनी अॅल्युमिनियम बाजार "अधिक उत्पादन, अधिक अधिशेष" या दुष्टचक्रात अडकला आहे. एका सरकारी मालकीच्या अॅल्युमिनियम व्यापाऱ्याने स्पष्टपणे सांगितले की, "आता उत्पादित होणाऱ्या प्रत्येक टन अॅल्युमिनियमसाठी, इन्व्हेंटरीमध्ये एक अतिरिक्त वीट आहे."

संस्थात्मक खेळ: मर्क्युरियाच्या “रशियन अॅल्युमिनियम हाय स्टेक” चा सामना वॉटरलूशी झाला का?

बाजारातील अफवा सूचित करतात की कमोडिटी जायंट मर्कुरियाची रशियन अॅल्युमिनियम निर्बंध उठवण्यावर जोरदार सट्टा लावण्याची दीर्घकाळची रणनीती कठीण परीक्षेला तोंड देत आहे. रशियन अॅल्युमिनियमवरील अमेरिकेचे निर्बंध कमी होण्याची अपेक्षा आणि एलएमई इन्व्हेंटरीवरील दबाव यामुळे, त्यांच्या होल्डिंग्जचे नुकसान $100 दशलक्षपेक्षा जास्त होऊ शकते.

व्यापाऱ्यांनी खुलासा केला: “मर्क्युरियाची परिस्थिती बाजारपेठेतील भू-राजकीय प्रीमियमच्या पुनर्निर्धारणाचे प्रतिबिंबित करते, ज्यामध्ये अॅल्युमिनियमच्या किमती 'युद्ध प्रीमियम' वरून 'अतिरिक्त किंमत' कडे परत येत आहेत.

तांत्रिक सूचना: $२४५० ची जीवन आणि मृत्युरेषा अंतिम परीक्षेला तोंड देत आहे.

२० मे रोजी बंद होताना, एलएमई अॅल्युमिनियमच्या किमती प्रति टन $२४६५ वर होत्या, जे $२४५० च्या प्रमुख समर्थन पातळीपासून फक्त एक पाऊल दूर होते. तांत्रिक विश्लेषक चेतावणी देतात की जर किंमत या पातळीपेक्षा कमी झाली तर सीटीए फंडांकडून मोठ्या प्रमाणात स्टॉप लॉस विक्री सुरू होईल आणि पुढील लक्ष्य पातळी थेट $२३०० पर्यंत पोहोचू शकते.

दीर्घ लघु द्वंद्वयुद्ध: मंदीचा गट इन्व्हेंटरीमधील वाढ आणि कमकुवत मागणीला भाला म्हणून वापरतो, तर तेजीचा गट उच्च ऊर्जा खर्च आणि हिरव्या परिवर्तन मागणीला ढाल म्हणून लक्ष केंद्रित करतो. या खेळाचा निकाल पुढील सहा महिन्यांत अॅल्युमिनियम बाजाराची दिशा ठरवू शकतो.

निष्कर्ष

मलेशियन वेअरहाऊसमधील "इन्व्हेंटरी बॉम्ब" पासून ते वॉशिंग्टनमधील रेटिंग वादळापर्यंत, चिनी अॅल्युमिनियम प्लांटच्या "क्षमतेत वाढ" पासून ते मर्क्युरियाच्या "बेपर्वा जुगार अपयशापर्यंत", अॅल्युमिनियम बाजार एका दशकात न पाहिलेल्या क्रॉसरोडवर उभा आहे. $२४५० चा नफा किंवा तोटा केवळ प्रोग्रामेटिक ट्रेडिंगच्या गतीशी संबंधित नाही तर जागतिक उत्पादन उद्योगाच्या पुनर्प्राप्तीची देखील चाचणी घेतो - या धातू वादळाचा शेवट नुकताच सुरू झाला असेल.