Nalika bebaya mundhak mingguan 93000 ton ing LME (London Metal Exchange) sertifikat persediaan aluminium ketemu karo Moody kang downgrade saka peringkat negara US, pasar aluminium global ngalami strangulation dual "supply lan dikarepake" lan "badai financial". Ing tanggal 20 Mei, harga aluminium nyedhaki level dhukungan utama $ 2450 ing tekanan dual faktor teknis lan dhasar, lan pasar ana ing pinggir - yen tingkat rega iki dilanggar, banjir saka sade dagang sing diprogram bisa rampung nulis ulang tren jangka pendek.

Gerakan Inventarisasi: Gudang Malaysia Dadi 'Depot Amunisi' Kosong

Data persediaan aluminium LME minggu iki nyebabake geger pasar: persediaan mingguan gudang sing kadhaptar ing Malaysia mundhak 92950 ton, saben wulan nambah 127%, nandhani kenaikan mingguan paling gedhe wiwit taun 2023. Anomali iki langsung ngrusak struktur premium titik.pasar aluminium- prabédan rega kuwalik saka kontrak Mei / Juni (sing saiki luwih dhuwur tinimbang rega maju) nggedhekake nganti $ 45 / ton, lan biaya perpanjangan cendhak mundhak nganti titik paling dhuwur ing taun.

Interpretasi pedagang: "Obahe ora normal ing gudang Malaysia bisa uga nuduhake manifestasi persediaan sing didhelikake, digabungake karo panyebaran ingot aluminium Cina menyang sistem LME, posisi cendhak nggunakake tekanan biaya ekstensi kanggo meksa posisi dawa kanggo nyuda kerugian.

Badai rating: Moody's 'patching up' nambah panik likuiditas

Moody's ngedhunake prospek peringkat kedaulatan AS saka "stabil" dadi "negatif", sing ora langsung mengaruhi fundamental pasar aluminium, nanging nyebabake lonjakan jangka pendek ing indeks dolar AS, nyebabake tekanan kolektif ing komoditas denominasi ing dolar AS. Sing luwih penting, penurunan peringkat bisa nyurung asil obligasi obligasi perbendaharaan AS, kanthi ora langsung ngunggahake biaya pendanaan global, sing mbebayani utamane kanggo industri intensif modal kayata aluminium.

Analis ngelingake yen miturut pangarepan ngencengi likuiditas, posisi pengaruh dana CTA (penasihat dagang komoditas) bisa dadi titik risiko paling gedhe. ”

Variabel Cina: Produksi dhuwur anyar vs mangsa real estate

Produksi aluminium utami China tekan 3,65 yuta ton ing April, nambah taun-on-taun 6,7%, nyetel rekor sajarah anyar. Nanging, data real estate hilir nyedhiyakake "langit es lan geni kaping pindho": wiwit Januari nganti April, wilayah omah sing mentas diwiwiti mudhun 26,3% saben taun, lan tingkat pertumbuhan wilayah rampung mudhun nganti 17%. Musim puncak tradisional "emas, salaka, lan papat" ora apik.

Kontradiksi pasokan lan panjaluk: Ing sisih siji, ana geni tungku jeblugan ing sisih pasokan, lan ing sisih liya, ana angin adhem ing sisih dikarepake. Pasar aluminium Cina kepepet ing siklus ganas "produksi luwih akeh, luwih akeh surplus". Sawijining pedagang aluminium sing diduweni negara kanthi blaka ujar, "Saiki kanggo saben ton aluminium sing diasilake, ana tambahan bata ing inventaris.

Game Institusi: Apa "Pasak Tinggi Aluminium Rusia" Mercuria nemoni Waterloo?

Gosip pasar nuduhake manawa strategi dawa Mercuria raksasa komoditas kanthi taruhan banget babagan ngangkat sanksi aluminium Rusia ngadhepi tes sing abot. Kanthi easing samesthine sanksi AS ing aluminium Rusia lan meksa ing persediaan LME, kepemilikan bisa nemu losses ngluwihi $100 yuta.

Pedagang mbukak: "Predicament Mercuria nggambarake repricing pasar premi geopolitik, kanthi rega aluminium bali saka 'premi perang' dadi 'keluwihan rega'

Tandha teknis: Garis urip lan pati $ 2450 ngadhepi tes utama

Ing tutup tanggal 20 Mei, rega aluminium LME ana ing $ 2465 saben ton, mung selangkah saka level dhukungan utama $ 2450. Analis teknis ngelingake yen rega kasebut mudhun ing sangisore level iki, bakal nyebabake penjualan stop loss skala gedhe dening dana CTA, lan level target sabanjure bisa langsung tekan $ 2300.

Long Short Duel: Kamp bearish nggunakake lonjakan ing persediaan lan permintaan sing lemah minangka tombak, dene kamp bullish fokus ing biaya energi sing dhuwur lan panjaluk transformasi ijo minangka tameng. Asil saka game iki bisa nemtokake arah pasar aluminium ing enem sasi sabanjuré.

Kesimpulan

Saka "bom persediaan" ing gudang Malaysia kanggo badai HFS ing Washington, saka "munggah kapasitas" saka pabrik aluminium Cina kanggo "gamble gamble sembrono" Mercuria, pasar aluminium ngadeg ing prapatan ora katon ing dasawarsa. Keuntungan utawa mundhut $ 2450 ora mung gegayutan karo kacepetan dagang programmatic, nanging uga nguji pemulihan industri manufaktur global - pungkasan badai logam iki bisa uga diwiwiti.