LME (London metall birjasi) alyuminiy inventar sertifikatlarining haftalik 93000 tonnaga ko'tarilishi haqidagi ogohlantirish Moody'sning AQSh suveren reytingini pasaytirishi bilan uchrashganda, jahon alyuminiy bozori "ta'minot va taklif" va "moliyaviy bo'ron"ning ikki tomonlama bo'g'ilishini boshdan kechirmoqda. 20-may kuni alyuminiy narxlari texnik va fundamental omillarning ikki tomonlama bosimi ostida 2450 dollarlik asosiy qo'llab-quvvatlash darajasiga yaqinlashdi va bozor chekkada edi - bu narx darajasi buzilganidan so'ng, dasturlashtirilgan savdo sotuvining to'lqini qisqa muddatli tendentsiyani butunlay qayta yozishi mumkin.

Inventarizatsiya harakati: Malayziya ombori bo'sh "o'q-dorilar ombori" ga aylandi

Ushbu haftada LME alyuminiy inventarizatsiyasi ma'lumotlari bozor shov-shuviga sabab bo'ldi: Malayziyadagi ro'yxatdan o'tgan omborlarning haftalik inventarizatsiyasi 92950 tonnaga o'sdi, oyiga 127% ga o'sdi, bu 2023 yildan beri eng katta haftalik o'sishni ko'rsatdi.alyuminiy bozori– may/iyun oylaridagi kontraktning teskari narxlari farqi (hozirda bu forvard narxidan yuqori) $45/tonnagacha kengaydi va qisqa muddatni uzaytirish narxi yilning eng yuqori nuqtasiga ko‘tarildi.

Savdogarning talqini: "Malayziya omborlaridagi g'ayritabiiy harakatlar LME tizimiga Xitoy alyuminiy quymalarining kirib kelishi bilan birga yashirin inventarlarning namoyon bo'lishini anglatishi mumkin, qisqa pozitsiyalar uzoq pozitsiyalarni yo'qotishlarni kamaytirishga majbur qilish uchun kengaytirish xarajatlari bosimidan foydalanadi."

Reyting bo'roni: Moody'sning yangilanishi likvidlik vahimasini kuchaytiradi

Moody's AQShning suveren reytingi prognozini "barqaror" dan "salbiy" ga pasaytirdi, bu alyuminiy bozorining asoslariga to'g'ridan-to'g'ri ta'sir ko'rsatmadi, ammo AQSh dollari indeksining qisqa muddatli o'sishiga olib keldi va bu AQSh dollarida ifodalangan tovarlarga jamoaviy bosim o'tkazdi. Eng muhimi, reytingning pasayishi AQSh g'aznachilik obligatsiyalarining daromadliligini oshirishi va bilvosita global moliyalashtirish xarajatlarini oshirishi mumkin, bu ayniqsa alyuminiy kabi kapital talab qiluvchi tarmoqlar uchun halokatli.

Tahlilchilarning ogohlantirishicha, likvidlikning kuchayishi kutilganda, CTA (tovar savdosi bo'yicha maslahatchi) fondlarining leveraj pozitsiyasi eng katta xavf nuqtasiga aylanishi mumkin. ”

Xitoy o'zgaruvchilari: Yangi yuqori ishlab chiqarish va ko'chmas mulk qish

Xitoyning birlamchi alyuminiy ishlab chiqarishi aprel oyida 3,65 million tonnani tashkil etdi, bu o'tgan yilning shu davriga nisbatan 6,7 foizga o'sib, yangi tarixiy rekordni o'rnatdi. Biroq, quyi oqimdagi ko'chmas mulk ma'lumotlari "muz va olovning ikki barobar osmonini" taqdim etadi: yanvardan aprelgacha yangi boshlangan uy-joy maydoni yiliga 26,3% ga kamaydi va tugallangan maydonning o'sish sur'ati 17% gacha sekinlashdi. "Oltin, kumush va to'rt" ning an'anaviy eng yuqori mavsumi yaxshi holatda emas.

Talab va taklif qarama-qarshiligi: Bir tomondan, ta'minot tomonida yuqori o'choq alangasi, boshqa tomondan, talab tomonida sovuq shamol bor. Xitoy alyuminiy bozori "ko'proq ishlab chiqarish, ko'proq ortiqcha" ayovsiz tsikliga tushib qolgan. Davlat alyuminiy sotuvchisi ochiqchasiga shunday dedi: “Endi ishlab chiqarilgan har bir tonna alyuminiy uchun inventarda qo‘shimcha g‘isht bor.

Institutsional o'yin: Merkuriyaning "Rossiya alyuminiyining yuqori ulushi" Vaterloo bilan to'qnash keldimi?

Bozor mish-mishlari shuni ko'rsatadiki, Mercuria tovar gigantining Rossiya alyuminiy sanksiyalarini olib tashlash bo'yicha uzoq muddatli strategiyasi jiddiy sinovga duch kelmoqda. AQShning Rossiya alyuminiyiga nisbatan sanksiyalarini yumshatish kutilayotgani va LME inventarizatsiyasiga bosim o'tkazishi bilan uning xoldinglari 100 million dollardan ortiq yo'qotishlarga duch kelishi mumkin.

Savdogarlarning ta'kidlashicha: "Merkuriyaning og'ir ahvoli bozorning geosiyosiy mukofotlarning qayta baholanishini aks ettiradi, alyuminiy narxi" urush mukofotlari" dan "ortiqcha narxlarga" qaytdi.

Texnik ogohlantirish: 2450 dollarlik hayot va o'lim liniyasi yakuniy sinovga duch kelmoqda

20-may kuni yopilish holatiga ko'ra, LME alyuminiy narxi bir tonna uchun 2465 dollarni tashkil etdi, bu 2450 dollarlik asosiy qo'llab-quvvatlash darajasidan bir qadam narida. Texnik tahlilchilar ogohlantirishicha, agar narx ushbu darajadan pastga tushsa, bu CTA fondlari tomonidan keng ko'lamli stop loss sotishni keltirib chiqaradi va keyingi maqsad darajasi to'g'ridan-to'g'ri 2300 dollarga yetishi mumkin.

Uzoq qisqa duel: Ayiq lageri inventarning o'sishi va zaif talabni nayza sifatida ishlatadi, buqa lageri esa qalqon sifatida yuqori energiya xarajatlari va yashil o'zgarishlar talabiga e'tibor qaratadi. Ushbu o'yinning natijasi keyingi olti oy ichida alyuminiy bozorining yo'nalishini aniqlashi mumkin.

Xulosa

Malayziya omboridagi "inventar bombasi" dan Vashingtondagi reyting bo'ronigacha, Xitoy alyuminiy zavodlarining "quvvati oshishi" dan Merkuriyaning "o'ylamasdan qimor muvaffaqiyatsizligi" ga qadar alyuminiy bozori o'n yil ichida ko'rilmagan chorrahada turibdi. 2450 dollarlik daromad yoki yo'qotish nafaqat dasturiy savdo tezligiga taalluqlidir, balki global ishlab chiqarish sanoatining tiklanishini ham sinab ko'radi - bu metall bo'ronining oxiri endigina boshlangan bo'lishi mumkin.