ലണ്ടൻ മെറ്റൽ എക്സ്ചേഞ്ച് (LME) അലുമിനിയം ഇൻവെന്ററി സർട്ടിഫിക്കറ്റുകളിൽ ആഴ്ചതോറും 93000 ടൺ വർദ്ധനവുണ്ടാകുമെന്ന മുന്നറിയിപ്പ്, മൂഡി യുഎസ് സോവറിൻ റേറ്റിംഗിൽ ഇടിവ് വരുത്തിയതോടെ, ആഗോള അലുമിനിയം വിപണി "വിതരണവും ഡിമാൻഡും" "സാമ്പത്തിക കൊടുങ്കാറ്റും" എന്ന ഇരട്ട ശ്വാസംമുട്ടൽ അനുഭവിക്കുകയാണ്. മെയ് 20 ന്, സാങ്കേതികവും അടിസ്ഥാനപരവുമായ ഘടകങ്ങളുടെ ഇരട്ട സമ്മർദ്ദത്തിൽ അലുമിനിയം വില $2450 എന്ന പ്രധാന പിന്തുണാ നിലയിലേക്ക് എത്തി, വിപണി അരികിലായിരുന്നു - ഈ വിലനിലവാരം ലംഘിച്ചുകഴിഞ്ഞാൽ, പ്രോഗ്രാം ചെയ്ത ട്രേഡിംഗ് വിൽപ്പനയുടെ പ്രളയം ഹ്രസ്വകാല പ്രവണതയെ പൂർണ്ണമായും മാറ്റിയെഴുതിയേക്കാം.

ഇൻവെന്ററി മൂവ്മെന്റ്: മലേഷ്യൻ വെയർഹൗസ് ശൂന്യമായ 'വെടിമരുന്ന് ഡിപ്പോ' ആയി

ഈ ആഴ്ചയിലെ LME അലുമിനിയം ഇൻവെന്ററി ഡാറ്റ വിപണി കോളിളക്കത്തിന് കാരണമായി: മലേഷ്യയിലെ രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത വെയർഹൗസുകളുടെ പ്രതിവാര ഇൻവെന്ററി 92950 ടൺ വർദ്ധിച്ചു, പ്രതിമാസം 127% വർദ്ധനവ്, 2023 ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും വലിയ പ്രതിവാര വർദ്ധനവാണിത്. ഈ അപാകത സ്പോട്ട് പ്രീമിയം ഘടനയെ നേരിട്ട് വളച്ചൊടിച്ചു.അലുമിനിയം വിപണി- മെയ്/ജൂൺ കരാറിന്റെ വിപരീത വില വ്യത്യാസം (ഇത് നിലവിൽ ഫോർവേഡ് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാണ്) ടണ്ണിന് $45 ആയി വർദ്ധിച്ചു, കൂടാതെ ഹ്രസ്വകാല വിപുലീകരണ ചെലവ് വർഷത്തിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലേക്ക് ഉയർന്നു.

വ്യാപാരി വ്യാഖ്യാനം: "മലേഷ്യൻ വെയർഹൗസുകളിലെ അസാധാരണമായ ചലനങ്ങൾ, LME സിസ്റ്റത്തിലേക്ക് ചൈനീസ് അലുമിനിയം ഇൻഗോട്ടുകളുടെ കടന്നുകയറ്റവുമായി ചേർന്ന്, മറഞ്ഞിരിക്കുന്ന ഇൻവെന്ററിയുടെ പ്രകടനത്തെ സൂചിപ്പിക്കാം, ഷോർട്ട് പൊസിഷനുകൾ നഷ്ടം കുറയ്ക്കുന്നതിന് ദീർഘ പൊസിഷനുകളെ നിർബന്ധിതമാക്കുന്നതിന് വിപുലീകരണ ചെലവുകളുടെ സമ്മർദ്ദം ഉപയോഗിക്കുന്നു."

റേറ്റിംഗ് കൊടുങ്കാറ്റ്: മൂഡീസിന്റെ ഒത്തുതീർപ്പ് 'ദ്രവ്യത പരിഭ്രാന്തി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു'

യുഎസ് സോവറിൻ റേറ്റിംഗിന്റെ ഔട്ട്‌ലുക്കിനെ "സ്റ്റേബിൾ" എന്നതിൽ നിന്ന് "നെഗറ്റീവ്" ആയി മൂഡീസ് താഴ്ത്തി, ഇത് അലുമിനിയം വിപണിയുടെ അടിസ്ഥാനങ്ങളെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചില്ല, പക്ഷേ യുഎസ് ഡോളർ സൂചികയിൽ ഒരു ഹ്രസ്വകാല കുതിച്ചുചാട്ടത്തിന് കാരണമായി, ഇത് യുഎസ് ഡോളറിൽ മൂല്യമുള്ള ഉൽപ്പന്നങ്ങളിൽ കൂട്ടായ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തി. കൂടുതൽ പ്രധാനമായി, റേറ്റിംഗ് താഴ്ത്തൽ യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ട് ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കും, ഇത് പരോക്ഷമായി ആഗോള ധനസഹായ ചെലവുകൾ ഉയർത്തും, ഇത് അലുമിനിയം പോലുള്ള മൂലധന തീവ്ര വ്യവസായങ്ങൾക്ക് പ്രത്യേകിച്ച് മാരകമാണ്.

ലിക്വിഡിറ്റി കർശനമാകുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിൽ, സിടിഎ (കമ്മോഡിറ്റി ട്രേഡിംഗ് അഡ്വൈസർ) ഫണ്ടുകളുടെ ലിവറേജ് സ്ഥാനം ഏറ്റവും വലിയ അപകടസാധ്യതാ പോയിന്റായി മാറിയേക്കാമെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു. ”

ചൈനീസ് വേരിയബിളുകൾ: പുതിയ ഉയർന്ന ഉൽപ്പാദനം vs. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ശൈത്യകാലം

ഏപ്രിലിൽ ചൈനയുടെ പ്രാഥമിക അലുമിനിയം ഉൽപ്പാദനം 3.65 ദശലക്ഷം ടണ്ണിലെത്തി, ഇത് വർഷം തോറും 6.7% വർദ്ധനവ്, ഒരു പുതിയ ചരിത്ര റെക്കോർഡ് സൃഷ്ടിച്ചു. എന്നിരുന്നാലും, ഡൗൺസ്ട്രീം റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഡാറ്റ "ഇരട്ട ഹിമത്തിന്റെയും തീയുടെയും ആകാശം" അവതരിപ്പിക്കുന്നു: ജനുവരി മുതൽ ഏപ്രിൽ വരെ, പുതുതായി ആരംഭിച്ച ഭവന വിസ്തീർണ്ണം വർഷം തോറും 26.3% കുറഞ്ഞു, പൂർത്തിയായ പ്രദേശത്തിന്റെ വളർച്ചാ നിരക്ക് 17% ആയി കുറഞ്ഞു. "സ്വർണ്ണം, വെള്ളി, നാല്" എന്നിവയുടെ പരമ്പരാഗത പീക്ക് സീസൺ നല്ല നിലയിലല്ല.

വിതരണ-ആവശ്യകത വൈരുദ്ധ്യം: ഒരു വശത്ത്, വിതരണ ഭാഗത്ത് സ്ഫോടന ചൂളയുടെ ജ്വാലയുണ്ട്, മറുവശത്ത്, ആവശ്യകതയുടെ ഭാഗത്ത് തണുത്ത കാറ്റുമുണ്ട്. ചൈനീസ് അലുമിനിയം വിപണി "കൂടുതൽ ഉൽപാദനം, കൂടുതൽ മിച്ചം" എന്ന ഒരു ദുഷിച്ച ചക്രത്തിൽ കുടുങ്ങിക്കിടക്കുന്നു. സർക്കാർ ഉടമസ്ഥതയിലുള്ള ഒരു അലുമിനിയം വ്യാപാരി തുറന്നടിച്ചു, "ഇപ്പോൾ ഉത്പാദിപ്പിക്കുന്ന ഓരോ ടൺ അലുമിനിയത്തിനും, ഇൻവെന്ററിയിൽ ഒരു അധിക ഇഷ്ടികയുണ്ട്."

ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഗെയിം: മെർക്കുറിയയുടെ "റഷ്യൻ അലുമിനിയം ഹൈ സ്റ്റേക്ക്" വാട്ടർലൂവിനെ നേരിട്ടോ?

റഷ്യൻ അലുമിനിയം ഉപരോധങ്ങൾ പിൻവലിക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് വൻതോതിൽ വാതുവെപ്പ് നടത്തുക എന്ന ചരക്ക് ഭീമനായ മെർക്കുറിയയുടെ ദീർഘകാല തന്ത്രം കടുത്ത പരീക്ഷണത്തെ നേരിടുകയാണെന്ന് വിപണി കിംവദന്തികൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. റഷ്യൻ അലുമിനിയത്തിന് മേലുള്ള യുഎസ് ഉപരോധങ്ങളിൽ ഇളവ് വരുത്തുമെന്നും എൽഎംഇ ഇൻവെന്ററിയിലെ സമ്മർദ്ദം വർദ്ധിക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതിനാൽ, അതിന്റെ ഹോൾഡിംഗുകൾക്ക് 100 മില്യൺ ഡോളറിലധികം നഷ്ടം നേരിടേണ്ടി വന്നേക്കാം.

വ്യാപാരികൾ വെളിപ്പെടുത്തുന്നു: “മെർക്കുറിയയുടെ പ്രതിസന്ധി വിപണിയുടെ ഭൂരാഷ്ട്രീയ പ്രീമിയങ്ങളുടെ പുനർവിലക്കെടുപ്പിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു, അലുമിനിയം വിലകൾ 'യുദ്ധ പ്രീമിയങ്ങളിൽ' നിന്ന് 'അധിക വിലനിർണ്ണയത്തിലേക്ക്' മടങ്ങുന്നു.

സാങ്കേതിക മുന്നറിയിപ്പ്: $2450 ജീവിത മരണ രേഖ ആത്യന്തിക പരീക്ഷണത്തെ നേരിടുന്നു.

മെയ് 20-ന് അവസാനിച്ചപ്പോൾ, എൽഎംഇ അലുമിനിയം വില ടണ്ണിന് $2465 ആയിരുന്നു, $2450 എന്ന പ്രധാന സപ്പോർട്ട് ലെവലിൽ നിന്ന് ഒരു ചുവട് മാത്രം അകലെ. വില ഈ ലെവലിനു താഴെ പോയാൽ, സിടിഎ ഫണ്ടുകൾ വലിയ തോതിലുള്ള സ്റ്റോപ്പ് ലോസ് വിൽപ്പനയ്ക്ക് കാരണമാകുമെന്നും അടുത്ത ടാർഗെറ്റ് ലെവൽ നേരിട്ട് $2300-ൽ എത്തിയേക്കാമെന്നും സാങ്കേതിക വിശകലന വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു.

ലോംഗ് ഷോർട്ട് ഡ്യുവൽ: ബെയറിഷ് ക്യാമ്പ് ഇൻവെന്ററിയിലെ കുതിച്ചുചാട്ടവും ദുർബലമായ ഡിമാൻഡും കുന്തമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു, അതേസമയം ബുള്ളിഷ് ക്യാമ്പ് ഉയർന്ന ഊർജ്ജ ചെലവുകളിലും ഗ്രീൻ ട്രാൻസ്ഫോർമേഷൻ ഡിമാൻഡിലും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ഈ ഗെയിമിന്റെ ഫലം അടുത്ത ആറ് മാസത്തിനുള്ളിൽ അലുമിനിയം വിപണിയുടെ ദിശ നിർണ്ണയിച്ചേക്കാം.

തീരുമാനം

മലേഷ്യൻ വെയർഹൗസിലെ "ഇൻവെന്ററി ബോംബ്" മുതൽ വാഷിംഗ്ടണിലെ റേറ്റിംഗ് കൊടുങ്കാറ്റ് വരെ, ചൈനീസ് അലുമിനിയം പ്ലാന്റുകളുടെ "ശേഷി കുതിച്ചുചാട്ടം" മുതൽ മെർക്കുറിയയുടെ "അശ്രദ്ധമായ ചൂതാട്ട പരാജയം" വരെ, അലുമിനിയം വിപണി ഒരു ദശാബ്ദത്തിനിടയിൽ കണ്ടിട്ടില്ലാത്ത ഒരു വഴിത്തിരിവിലാണ്. 2450 ഡോളറിന്റെ നേട്ടമോ നഷ്ടമോ പ്രോഗ്രാം ട്രേഡിംഗിന്റെ വേഗതയെ മാത്രമല്ല, ആഗോള നിർമ്മാണ വ്യവസായത്തിന്റെ വീണ്ടെടുപ്പിനെയും പരിശോധിക്കുന്നു - ഈ ലോഹ കൊടുങ്കാറ്റിന്റെ അവസാനം ഇപ്പോൾ ആരംഭിച്ചിരിക്കാം.