Nalika peringatan ngeunaan surge mingguan 93000 ton di LME (London Metal Exchange) sertipikat inventory aluminium patepung jeung downgrade Moody ngeunaan rating daulat AS, pasar aluminium global ngalaman strangulation dual "suplai jeung paménta" jeung "badai finansial". Dina 20th Méi, harga aluminium ditilik tingkat rojongan konci $2450 dina tekanan dual faktor teknis na fundamental, sarta pasar éta on ujung - sakali tingkat harga ieu breached, banjir tina jual dagang diprogram bisa sagemblengna nulis balik trend jangka pondok.

Gerakan Inventaris: Gudang Malaysia Janten 'Depot Amunisi' Kosong

Data inventaris aluminium LME minggu ieu nyababkeun guncangan pasar: inventaris mingguan gudang anu kadaptar di Malaysia naék ku 92950 ton, sabulan kanaékan 127%, nyirian kanaékan mingguan panggedéna saprak 2023. Anomali ieu langsung nyimpang struktur premium spot tinapasar aluminium- bédana harga tibalik tina kontrak Méi / Juni (anu ayeuna leuwih luhur ti harga maju) widened ka $45 / ton, sarta biaya extension pondok surged ka titik pangluhurna taun.

Interprétasi padagang: "Gerakan abnormal di gudang Malaysia tiasa nunjukkeun manifestasi inventaris anu disumputkeun, digabungkeun sareng panyaluran ingot aluminium Cina kana sistem LME, posisi pondok ngagunakeun tekanan biaya ekstensi pikeun maksa posisi panjang pikeun ngirangan karugian.

Badai rating: Moody's 'patching up' exacerbates panik liquidity

Moody's downgraded outlook pikeun rating daulat AS tina "stabil" kana "négatip", nu teu langsung mangaruhan fundamental pasar aluminium, tapi dipicu a surge jangka pondok dina indéks dollar AS, nempatkeun tekanan koléktif dina komoditi denominated dina dollar AS. Anu langkung penting, turunna rating tiasa nyorong ngahasilkeun beungkeut beungkeut perbendaharaan AS, sacara henteu langsung naékkeun biaya pembiayaan global, anu parah pisan pikeun industri intensif modal sapertos aluminium.

Analis ngingetkeun yén dina ekspektasi tightening liquidity, posisi ngungkit CTA (komoditi dagang panaséhat) dana bisa jadi titik resiko pangbadagna. ”

variabel Cina: Produksi tinggi anyar vs usum real estate

Produksi aluminium primér Cina urang ngahontal 3,65 juta ton dina April, ngaronjat sataun-on-taun 6,7%, netepkeun catetan sajarah anyar. Sanajan kitu, hilir data real estate presents a "langit ganda tina és jeung seuneu": ti Januari nepi ka April, wewengkon perumahan karek dimimitian turun ku 26,3% sataun-on-taun, sarta laju tumuwuh wewengkon réngsé kalem handap ka 17%. Usum puncak tradisional "emas, pérak, jeung opat" teu dina kaayaan alus.

Kontradiksi suplai sareng paménta: Di hiji sisi, aya seuneu tungku ledakan di sisi suplai, sareng di sisi sanésna, aya angin tiis dina sisi paménta. Pasar aluminium Cina geus trapped dina siklus setan tina "leuwih produksi, leuwih surplus". Saurang padagang aluminium milik nagara sacara terang-terangan nyarios, "Ayeuna pikeun unggal ton aluminium anu diproduksi, aya bata tambahan dina inventaris.

Kaulinan Institusional: Naha Mercuria "Rusia Aluminium High Stake" mendakan Waterloo?

Gosip pasar nunjukkeun yén strategi panjang raksasa komoditi Mercuria pikeun taruhan beurat dina ngangkat sanksi aluminium Rusia nyanghareupan ujian anu parah. Kalayan ekspektasi ngagampangkeun sanksi AS kana aluminium Rusia sareng tekanan dina inventaris LME, kepemilikanana tiasa ngalaman karugian langkung ti $ 100 juta.

Padagang ngungkabkeun: "Predicament Mercuria ngagambarkeun repricing pasar tina premium geopolitik, kalayan harga aluminium balik ti 'premium perang' kana' kaleuwihan harga '

Waspada téknis: Garis hirup sareng maot $ 2450 nyanghareupan ujian pamungkas

Nalika nutup tanggal 20 Mei, harga aluminium LME aya dina $ 2465 per ton, ngan ukur hiji léngkah tina tingkat dukungan konci $ 2450. Analis téknis ngingetkeun yén upami hargana turun di handap tingkat ieu, éta bakal memicu penjualan stop loss skala ageung ku dana CTA, sareng tingkat target salajengna tiasa langsung ngahontal $ 2300.

Long Short Duel: The camp bearish ngagunakeun surge di inventory jeung paménta lemah salaku tumbak, sedengkeun camp bullish museurkeun kana waragad énergi tinggi jeung paménta transformasi héjo salaku tameng nu. Hasil tina kaulinan ieu bisa nangtukeun arah pasar aluminium dina genep bulan ka hareup.

kacindekan

Ti "bom inventaris" di gudang Malaysia ka badai rating di Washington, ti "kapasitas surge" tutuwuhan aluminium Cina ka "gagal judi gagabah" Mercuria, pasar aluminium nangtung dina crossroads teu katempo dina dasawarsa. Gain atawa rugi $ 2450 teu ukur patali laju dagang programmatic, tapi ogé nguji recovery industri manufaktur global - tungtung badai logam ieu mungkin geus ngan dimimitian.